Lire également : Comment prendre sa retraite avant les autres? Comment épargner pour y arriver?

Faire fructifier ses économies est une condition essentielle pour arriver à prendre sa retraite avant les autres. En effet, il ne suffit pas d'évaluer ses besoins et de commencer à épargner le plus jeune possible. Encore faut-il choisir un placement assez performant pour atteindre les objectifs que l'on s'est fixés. Pour reprendre l'exemple cité dans l'article précédent, 729 francs d'épargne mensuelle placée à 7% permet d'accumuler 226.589 francs en quinze ans. Pour obtenir la même somme en plaçant ses économies à 4%, il faudrait épargner 1.097 francs par mois, c'est-à-dire 50% de plus, pendant la même durée. Autant dire que l'avenir de votre retraite repose avant tout sur le choix de vos investissements.

Les meilleurs placements sont plus risqués
Avec une performance moyenne de 15% par an depuis vingt ans, les actions rapportent plus que toute autre catégorie de placements sur longue période. Mais les risques d'acheter au plus haut et de vendre au plus bas sont importants. Comme le montre le tableau ci-contre, un épargnant qui n'aurait pas eu de chance aurait pu perdre 39% en un an à la Bourse de Paris. "Mais, avec un horizon d'investissement de plus de huit ans, il aurait été impossible de perdre de l'argent en misant sur les actions françaises", tempère Stéphane Girardot, spécialiste des retraites chez Fleming Finance.

Plus on a de temps devant soi, plus le risque de se tromper diminue. Les fonds de pension américains, ces fameuses caisses de retraites par capitalisation, l'ont bien compris. En moyenne, leurs réserves sont investies à 58% en actions (46,2% en actions américaines et 11,8% en actions internationales).

Equilibrez la répartition des réserves
Comme les fonds de pension, les particuliers qui souhaitent se constituer un capital retraite ont intérêt à diversifier leurs réserves entre différentes catégories d'investissements. Au bout du compte, cela permet d'avoir une performance encore très satisfaisante, même si elle est un peu moins bonne qu'en ayant 100% d'actions. Et, surtout, cela réduit considérablement les risques de voir ses projets de retraites fluctuer au gré des tempêtes boursières. Pour faire fructifier son épargne retraite dans des conditions optimales, Fleming recommande ainsi de la répartir entre un tiers d'actions françaises, un tiers d'actions internationales et un tiers d'obligations internationales (voir ci-dessus les résultats d'une répartition diversifiée).

Etalez vos investissements dans le temps
Si la diversification entre plusieurs types de placements permet de réduire les risques, c'est aussi le cas de la diversification temporelle. En étalant ses investissements dans le temps, on réduit encore le risque d'acheter au plus mauvais moment. "Le principe des investissements en actions par versements programmés est particulièrement adapté à la préparation d'un projet à long terme, explique Olivier Gourragne, directeur des stratégies de portefeuilles chez Fidelity Investissements. Cela permet aux épargnants d'investir dans de bonnes conditions sans craindre les replis boursiers."

L'optimisation fiscale
Bien sûr, la fiscalité d'un placement ne doit jamais passer avant ses qualités fondamentales. Mais quand deux placements identiques ont une fiscalité différente, le choix du cadre de gestion devient essentiel. En effet, avec le même effort d'épargne et les mêmes placements, le capital constitué au bout de vingt ans sera supérieur de 30% si vous gérez vos économies dans le cadre d'un Plan d'épargne populaire, d'un Plan d'épargne d'entreprise ou d'un Plan d'épargne en actions plutôt que de les laisser sur un compte titre ordinaire. Un écart qui a son importance quand on veut prendre sa retraite avant les autres.

Gilles Pouzin