Avouons-le, penser à sa retraite a un côté un peu planificateur. Et puis c'est prévoir de devenir vieux, ce qui n'est pas franchement réjouissant.

Nous vivrons vieux
Pour se simplifier la vie, beaucoup de jeunes croient, ou font semblant de croire, qu'ils ne vivront pas assez vieux pour avoir de tels soucis. Ils se trompent. Nous vivrons vieux, et même très vieux. Selon les tables de mortalité prospectives, les jeunes de vingt cinq ans qui atteindront l'âge de 65 ans en 2038 vivront en moyenne jusqu'à 92 ans et quatre mois. Que leurs parents se rassurent, ils ne seront pas épargnés par les bienfaits du vieillissement. Ceux qui ont 45 ans aujourd'hui et qui atteindront 65 ans en 2018 vivront en moyenne jusqu'à 90 ans et un mois.

Tenir 25 ans sur un demi salaire
La dégradation des retraites est un phénomène connu mais un peu abstrait. Pour rendre ce dossier plus concret nous avons gardé à l'esprit cette perspective bien réelle d'une longue période d'inactivité avec des revenus diminués. Le cabinet Hewitt Associates a d'abord d'effectuer des prévisions de retraite pour que chacun puisse estimer la retraite qu'il aura en fonction de son âge et de son profil de carrière (lire les encadrés Retrouvez votre profil de carrière et Vos retraites, un avenir peu optimiste). Le résultat est sans appel : la plupart des cadres verront leur revenu divisé par deux en prenant leur retraite. C'est un constat. Les futurs retraités vivront en moyenne 25 ans avec un demi salaire. Inutile de se lamenter, mais il faut en être conscient pour réagir. Dans cette optique nous avons aussi demandé au cabinet Hewitt Associates de réaliser des simulations financières pour vous aider à calculer l'épargne nécessaire pour vous constituer un complément de retraite, en fonction de votre âge et des performances de vos placements. Nous avons enfin demandé à nos experts de vous donner les meilleures recettes pour préparer votre retraite sur la durée, afin de réduire au maximum les mauvaises surprises. Il suffit de suivre leurs conseils dès aujourd'hui pour que la retraite redevienne une perspective agréable (lire les articles Combien faut-il épargner ?, Quels placements pour quelles performances ? et Comment préparer sa retraite dans son entreprise ?).

Les nouveautés pour la retraite
La retraite va devenir un élément à part entière de la rémunération et du plan de carrière des cadres. Tout simplement parce qu'elle devient une préoccupation cruciale au fur et à mesure que les pensions versées s'amenuisent. Année après année, la dégradation du financement des retraites prend en effet un visage de plus en plus concret. L'Agirc, la caisse de retraite des cadres, a ainsi annoncé un déficit record de 2,5 milliards de francs pour 1997. Et encore, ce chiffre n'a été atteint que grâce aux réserves de produits financiers qu'elle avait prudemment accumulé. Sans elles, les pensions versées auraient été supérieures de 6,5 milliards de francs aux cotisations reçues.

Erosion inéluctable
Pour les cadres, ces chiffres ont une conséquence précise : le rééquilibrage financier des régimes de retraite entraîne une baisse de leurs pensions. Elle a déjà commencé. Entre la réforme du régime général de la sécurité sociale, décidée par Edouard Balladur en 1993, et celle des régimes complémentaires, lancée en 1996, la retraite des cadres a déjà baissé d'environ 10%. L'autre événement, ou plutôt non-événement, de 1998 sur le front des retraites est l'enterrement confirmé de la création des fonds de pension. Le mot est tabou et trop d'hommes politiques y ont esquinté leur carrière pour s'y risquer de nouveau. L'érosion des retraites obligatoires étant inéluctable, des systèmes supplémentaires, individuels ou collectifs, se développeront de toute façon. Le décollage de l'épargne d'entreprise en est un premier signe.

Gilles Pouzin